Технический Анализ. Что это и как использовать?

Технический анализ (сокр. ТА) – совокупность инструментов, позволяющих предсказать поведение рынка. В основе теханализа лежат тенденции и закономерности развития рынка. Но не стоит бояться слова “технический”, если объективно взглянуть то данное определение не совсем корректно. Намного лучше определение “графический анализ”, ведь именно график является основным участником этого анализа. Все манипуляции проводятся непосредственно с биржевым графиком движения цены. В этой статье мы подробно разберем все типы графиков применяемые в ТА, научимся использовать их на практике, а так-же изучим фундаментальные закономерности рынка. Но чтобы лучше понять что такое технический анализ давайте кратко окунемся в историю его создания.

История возникновения технического анализа

Некоторые положения ТА были сформированы еще в 17 веке. Тогда знаменитый еврейский купец, торговец алмазами, а так же финансовый эксперт того времени Джозеф де ла Вега разработал несколько теорий и изложил их в книге “Confusion of Confusions” в пер. “Путаница путаницы”.

Джозеф Де Ла Вега

В 18 веке, японским торговцем риса, был создан один из главных инструментов теханализа – японские свечи. Конечно в то время это было лишь подобием современных японских свечей, но теория их формирования и использования зародилась именно тогда. Грубо говоря 200 лет назад, и успешно используется по сей день. Этим торговцем риса был – Хомма Мунэхиса.

Ранний технический анализ оперировал исключительно графическими методами. Разумеется в то время ни о каких компьютерах и речи не шло. К примеру Чарльз Доу, так он вообще начинал работу с графиков манера “крестики-нолики”. Однако именно Чарльз в конце 19 века разработал то, что в последствии назвали “Теория Доу“, которая и легла в основу современного технического анализа.

Позже, труды Доу были развиты в книгах Ричарда Шабакера, книги “Технический анализ рыночных трендов” и «Технический анализ и прибыль фондового рынка» вошли в мировую историю как учебное пособие для начинающих брокеров.

Отдельное внимание заслуживает книга выпущенная в 1948 г. Роберта Эдвардса и Джона Маги “Технический анализ трендов на фондовом рынке”. Эта книга стала бестселлером в своем жанра, и до сих пор продолжает переиздаваться и активно изучается инвесторами.

Наконец, стоит отметить такие имена как Ральф Нельсон Эллиот, Вильям Ганн, Ричард Викофф – именно эти гениальные люди создали то, на чем стоит и развивается современная теория технического анализа. Мы не будем заострять внимание на их трудах, чтобы не затягивать основную мысль данной статьи. Но обязательно разберем и познакомимся с их работой в других публикациях.

Методы представления ценовой информации

Существуют различные методы графического отображения цены, все они по своему информативны и служат определенной цели. Но из всего этого многообразия выделяют два основным и наиболее популярных для проведения технического анализа, эти методы носят названия – бары и японские свечи, или просто свечи.

Сразу определимся с таким понятием как таймфрейм – это интервал времени, в котором группируются значения для отображения на ценовом графике. К примеру таймфрейм одного часа – это один бар, в котором отображена цена за один час.

Бары

Давайте рассмотрим что такое бары на графике, как с ними работать и какие у них плюсы и минусы. Бар является очень распространенным видом представления ценовой информации. Бар представляет собой одну вертикальную линию на которой отображается информация о движении цены за стандартный промежуток времени. Слева и справа бар имеет горизонтальные черточки, которые обозначают цену открытия (Open price) – слева, и цену закрытия (Close price) – справа, соответственно. Максимальное (High price) и минимальное (Low price) значение цены за определенный период определяют вертикальные размеры бара.

Графическое отображение бара
Графическое отображение бара

К недостаткам баров можно отнести плохую читаемость при изменении масштаба, а так-же недостаточную информативность, так как не учитываются различные формы и сочетания баров.

Бары на графике
Бары на живом биржевом графике
Свечи

Свечи представляют собой столбообразный прямоугольник из которого исходят вертикальные линии. По сравнению с барами свечи более информативны, и отображают тенденцию движения цены на графике. Давайте подробнее рассмотрим из чего состоит свеча и как с ней работать?

Свеча состоит из тела ( прямоугольник), и вертикальных линий. Тело показывает значения открытия и закрытия цены в определенный период времени, линии отображают максимальное и минимальное значение цены в этот период. Помимо того, что свеча как и бар показывает значения открытия, закрытия, максимальной и минимальной цены, она показывает и отношение изменения закрытия цены к предыдущему периоду. Это отношение выражается с помощью цвета тела свечи, того самого прямоугольника.

Японская свеча - схематический рисунок
Японская свеча – схематический рисунок

На рисунке выше отображено как изменился цвет свечи относительно показателя закрытия предыдущего периода. Мы видим, что вторая (красная) свеча закрылась ниже предыдущего значения закрытия, тем самым на момент периода второй свечи зафиксировав убыток. Именно поэтому она окрашено в красный цвет. И совершенно другая картина с третьей свечой, мы видим что она закрывается выше значения закрытия второй свечи, тем самым фиксирует прибыль, и имеет зеленый цвет.

Свечи на биржевом графике
Свечи на биржевом графике

Рассмотрим пример проведения быстрого технического анализа с использованием свечей. Этот пример можно считать теоремой свечного графика. Если цена идет в рост, график строится в основном из зеленых свечей – он зеленеет. И наоборот, при падении цены график строится в большинстве из красных свечей – он краснеет.

Свечной график роста и падения цены
Свечной график роста и падения цены

Основы технического анализа

Технический анализ состоит из многообразия инструментов и правил. Здесь графики и модели, комбинации различных приемов и методов, данные цены и объема. Но в основе теханализа как три кита, стоят три главнейших постулата:

  • факторы влияющие на цену уже заложены в график;
  • цена всегда движется в трендах;
  • история повторяется;
Факторы влияющие на цену уже заложены в график

Как уже известно график показывает цену на определенный момент времени. Суть этого правила в том, что в цене уже отображены все факторы, которые могли бы на нее повлиять. Т.е. рынок как саморегулирующая система уже откликнулся на все новости, показатели и обстоятельства. Именно поэтому взглянув на график акций компании Google (Тикер:GOOGL) можно сразу понять в каком направлении движется цена, не имея представления о фундаментальных показателях компании.

График движения цены акций компании GOOGLE
График движения цены акций компании GOOGLE

Тем не менее, опираться лишь на голый технический анализ – не стоит. Потому что бывают факторы которые могут существенно повлиять на цену бумаги в определенный небольшой период времени. К таким факторам можно отнести неожиданные заявления руководителей компании, финансовые отчеты и другое. Для более лучшего анализа мы рекомендуем комбинировать различные методы. Лезть в глубины фундаментального анализа не нужно, но знать, какие новости сегодня выходят – важно. Именно для этого в “Панели инвестора” под живым графиком мы установили “Календарь экономических событий”.

Цена всегда движется в трендах

Еще один очень важный аспект. Цена, не смотря на кратковременные колебания, так или иначе движется в определенном направлении – тренде. Именно на движении тренда и зарабатывают деньги. Не зря все знаменитые биржевые книги отдают ключевое значение именно анализу и изучению тренда.

Подавляющее большинство стратегий основано именно на трендах. Однако в составе длительных трендов существуют микротренды, о которых мы поговорим чуть позже.

Восходящий тренд акций компании Apple
Восходящий тренд акций компании Apple
История повторяется

История движется по спирали. Это выражение как ни где применимо именно в экономике. Дело в том, что психология участников рынка очень схожа, они повторяют свои действия раз за разом стремясь увеличить свою прибыль. Именно поэтому стратегии и модели созданные более ста лет назад имеют популярность и актуальны и сегодня.

К примеру модель разворота тренда “Харами”, была разработана в 18 веке, но актуальна и используется по сей день. Так, на графике движения цены акций компании Apple мы можем видеть, как нисходящий тренд, меняется на восходящий.

Разворот тренда по модели Харами
Разворот тренда по модели Харами

Подробнее изучать эти инструменты мы будем позже. Здесь вы должны понять фундаментальные принципы и основы технического анализа.

Тренд

Тренд или тенденция – это движение цены в определенном направлении. Выше мы уже отмечали, что тренд является важнейшим инструментом технического анализа. Именно по тренду мы определяем куда будет двигаться рынок, поэтому очень важно уметь грамотно его использовать. А теперь давайте, собственно, узнаем как именно движется тренд и как этим пользоваться.

Тренды можно разделить на: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Если говорить про торговлю акциями, то классическими временными периодами можно считать: дневные, месячные, годовые. Почему я заострил внимание именно на акциях, потому как в торговле к примеру бинарными опционами долгосрочным периодом можно считать – день.

Очень важно! Когда вы проводите технический анализ всегда обращайте внимание на какой временной отрезок тренда. Иначе вы можете упустить крайне важные моменты. К примеру, вы можете проводить анализ нисходящего микротренда в восходящем тренде, тем самым сделав ошибочные прогнозы на будущее. Всегда смотрите шире, и исходите из того на какой промежуток времени вы планируете инвестировать. Рассмотрим на примере:

Нисходящий микротренд в таймфрейме - 1 час
Нисходящий микротренд в таймфрейме – 1 час
Восходящий тренд в таймфрейме - 1 день
Восходящий тренд в таймфрейме – 1 день

На примере выше видно, как временной отрезок может исказить ваши представления о ситуации на рынке. Учитывайте этот факт при построении прогнозов.

Как вы уже могли заметить на графиках выше, в жизни цена никогда не движется строго по прямой линии. Динамика рынка представляет собой череду взлетов и падений цены. Но именно направления этих взлетов и падений определяют тенденцию на рынке. На графике ниже мы выделили область восходящего тренда и отметили как на этом периоде ведут себя микротренды:

Восходящий тренд с динамикой микротрендов взлета и падений
Восходящий тренд с динамикой микротрендов взлета и падений

Возьмите за правило: Если пик и спад каждого последующего микротренда выше предыдущего, то это восходящий тренд. В это время выгоднее всего покупать. Пример такого графика вы можете увидеть выше. И наоборот, если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего, то это нисходящий тренд. В это время выгоднее всего продавать. Пример такого графика смотрим ниже:

Нисходящая динамика тренда
Нисходящая динамика тренда

Однако бывает и ситуация, когда рынок отдыхает, как бы выжидая очередного стимула. В такой период времени каждый пик и спад находятся примерно на одном и том же уровне. Это время еще называется торговым коридором.

Технический Анализ. Что это и как использовать?
Пример графика торгового коридора

Иногда бывает так, что горизонтальный тренд может длиться годами. Это обусловлено фундаментальными данными товара. Именно поэтому выше я настоятельно рекомендовал вам комбинировать методы фундаментального и технического анализа.

А теперь посмотрим как пользоваться трендом при проведении технического анализа. Давайте определим разворот нисходящего тренда с помощью инструмента – Линия тренда. Первое на что нужно обратить внимание это на сторону отображения линии, если тренд нисходящий, то линия рисуется сверху свечей графика. И наоборот, если тренд восходящий, то рисуем линию снизу графика.

Чтобы нарисовать линию тренда, проведите ее по максимальным свечам в тренде. Место, где график пробивает линию и можно считать разворотом тренда. Давайте рассмотрим это на примере ниже:

Линия тренда на свечном графике
Линия тренда на свечном графике

Проведя такой несложный анализ, поведение цены сразу становится более упорядоченной. Цена дойдя до линии, либо отскочит от нее, либо пробьет и тогда тренд можно считать завершенным.

Другие методы работы с трендами мы изучим немного позже и посвятим им отдельные статьи.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки и сопротивления это горизонтальные линии, от которых цена отскакивает определенный период времени. Сокращенное обозначение- “п/с”.

  • Поддержка – линия, которая не даёт цене упасть ниже определенного уровня. Она как бы “поддерживает” её. Основная фигура – продавец.
  • Сопротивление – линия, которая не даёт цене подняться выше определенного уровня. Она “сопротивляется” росту. Основная фигура – покупатель.

С чем это связано? – Главный фактор здесь – психологический. Участники рынка балансируют спрос и предложения таким образом, чтобы прийти к договоренности – это и называется рыночная цена. Момент, когда покупатель согласен купить товар по n цене, а продавец по этой цене его продать.

Если нет желающий покупать по определенной цене, значит выше этого уровня цена не поднимается – это линия сопротивления. Но это лишь до поры, до времени. Пока не пришел покупатель, насмотревшийся позитивных новостей, и стал покупать. Это приводит к тому, что цена идет вверх.

Если цена смогла уверенно пробить линию сопротивления. Значит психология рынка изменилась, и вскоре рынок нащупает новую линию поддержки и сопротивления.

График с линиями поддержки и сопротивления
График с линиями поддержки и сопротивления

Говоря о психологии рыночного поведения, нельзя опускать фактор “магических чисел”. Эта круглые числа, такие как 10,20,40,100 и другие. Допустим цена акций равняется 80$, она начинает расти и приближается к 100$. В этот момент многие трейдеры начинают думать, что цена не сможет пробить столь важный психологический барьер, и начинают продавать акции, фиксируя прибыль. Так происходит довольно часто.

В результате цена доходит до определенного уровня и отскакивает от него, так срабатывает линия сопротивления. Но может быть и обратная ситуация. Когда цена падает вниз, доходит до уровня 100$ и отскакивает вверх. Так срабатывает линия поддержки.

Однако, рано или поздно у цены неизбежно хватит сил на пробитие п/с. И тогда произойдет то, что называют – смена ролей. Тогда роли линий меняются. То, что считалось сопротивлением, станет поддержкой и наоборот.

Пробитие линии сопротивления
Пробитие линии сопротивления

Знаменитый финансовый аналитик Джон Мэрфи предложил интересную психологическую модель, описывающую это свойство рынка.

Давайте разделим участников рынка на три группы: те, кто закупился, кто продал и те, кто остались в стороне наблюдать. После скачка цены вверх и пробития линии сопротивления. Трейдеры, которые закупились акциями, жалеют что взяли мало, и ждут уменьшения цены чтобы докупить еще. Трейдеры продавшие акции, теперь кусают локти и так же начинают ждать нисходящего тренда, чтобы купить акции по более выгодной цене и войти в игру. Те же, кто стоял в стороне окончательно определились что рынок идет вверх, и желают приобрести акции по меньшей цене. И так получается, что все три группы ждут нисходящего тренда ниже поддержки, чтобы либо докупить либо вновь закупится. Поэтому и получается, что как только цена достигнет уровня поддержки, эти три группы кинутся массово закупаться и подхлестнут цену вновь вверх.

Иногда бывает и такое, что линию п/с пробивает на короткое время и цена снова возвращается в привычное значение, такое поведение называют – ложное пробитие. Обращайте внимание на поведение цены, не спешите с выводами при первом же пробитии п/с.

Я не устаю повторять значимость новостей для динамики цены. Важные новости могут дать такой стимул рынку, что не выдержит даже самая сильная пс. К таким новостям можно отнести объявление финансовых показателей. Грамотный инвестор всегда комбинирует методы технического и фундаментального анализа.

Объемы

Объемы торгов играют очень важную роль в техническом анализе. Именно по объему профессиональный инвестор определяет, к примеру, силу разворота тренда. Если объем торгов был ощутимо выше чем в последнее время, то есть повод задумать а не значит ли это что тренд изменился, и динамика цен пойдет в другую сторону.

Объем торгов на графике
Объем торгов на графике

На графике выше видно, что тренд имел горизонтальное направление, объем торгов за весь период не превышал в среднем 300-350k. Но следом за указанным периодом идет пробитие линии сопротивления и тренд меняется на восходящий. Силу тренда подкрепляет объем торгов. Обратите внимание на графики ниже, я специально привожу два примера с огромными показателями объема.

Рост цены, пробитие сопротивления, рост объема торгов рис.1
Рост цены, пробитие сопротивления, рост объема торгов рис.1
Технический Анализ. Что это и как использовать?
Рост цены, пробитие сопротивления, рост объема торгов рис.2


Объемы очень мощный инструмент технического анализа. Некоторые трейдеры работают исключительно с объемами и тратят на их изучение целые месяцы. Этот раздел очень велик и многогранен. Не будем сильно углубляться в разбор нюансов работы с объемом, эта статья и так сильно затянулась.

Важно указать тот факт, что объемы являются своего рода индикатором силы цены. Пожалуй, это наиболее точное и правильное определение роли значения объемов на графике.

  • Чем объемы выше, тем выше сила тренда. Если объем начинает падать, это означает что и сила тренда падает.
  • Чем выше объем у изменившейся цены, тем большую надежность она внушает, и наоборот.

Объем сопровождает тренд на всем пути жизни, и именно он во многом определяет его продолжительность. Объем должен расти в силе вместе с трендом. Чем выше объем тем сильнее изменения цен в тренде. Рассмотрим на примере ниже.

Допустим мы имеем только что начавшийся восходящий тренд. С каждой новой восходящей свечей растет и уровень объема, тренд набирает силу, подобно снежной лавине. Но вот вдруг объем падает, импульс повышения цены теряет свою силу, тренд начинает затухать. Подобные обстоятельства применимы и к зеркальной картине, когда тренд является нисходящим.

Здесь важно не перепутать. Объем торгов не имеет отношения росту цены, т.е когда тренд имеет восходящий характер, он является именно тем самым импульсом, с которым тренд идет вверх или вниз, если он нисходящий. Ошибочно предполагать, что у нисходящего тренда объемы должны падать, как и цена.

Разумеется объемы не могут постоянно увеличиваться по мере продолжительности тренда, рано или поздно их тенденция расходится, этот процесс называют – дивергенция. Дивергенция, это когда тренд продолжает идти в своем направлении, но объемы торгов начинают падать. По сути это сигнал того, что вскором времени тренд завершится.

Итоги по “Основам технического анализа”

Я неслучайно написал слово “основы”, технический анализ невероятно многогранен и широк, на его изучение потребуются месяцы и годы. Целью данного материала заложить базис для дальнейшего изучения технического анализа и привить в вас интерес к этой потрясающей дисциплине. И так, давайте подытожим что мы сегодня узнали:

– Основные стили обозначения цены при техническом анализе – это бары и свечи
– В цене уже заложены все факторы
– Цена всегда движется в тренде
– История повторяется
– Технический анализ всегда необходимо сочетать с фундаментальным
– Всегда обращайте внимание на больший уровень таймфрейма, чтобы не упустить ничего важного
– Линия тренда – самый простой инструмент ТА
– Сопротивление – удерживает цену от роста, а поддержка от падения
– Объем – показывает сколько бумаг было передано из рук в руки
– Объем сила цены и тренда
– Никогда не играйте против тренда

P.S

Хочу немного сказать о силе знаний. Не бойтесь нового, и на первый взгляд кажущегося трудным. Помните, что каждый час проведенный за изучением того же технического анализа, может стоить вам целой недели вкалывания на работе. Мир инвестиций чудесен. Профессиональные трейдеры, словно волшебники, сидя за ноутбуком за день могут заработать вашу месячную зарплату. А вы способны на еще большие чудеса. Верьте в себя и свой успех. Вера подкрепленная знанием – вот настоящая магия.

4.6 8 голоса
Рейтинг статьи
guest
6 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Константин

Все отлично.
Продолжайте в том же духе!

Илья

Спасибо за начало основ.

Фомин Сергей

Интересно и в доступной форме. Это однозначно подписка)

6
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x