Облигации – инструмент надежных инвестиций

В мире финансовых инструментов, облигации, пожалуй, занимают второе место после акций на рынке ценных бумаг. Что же такое облигация, как они работают, какие бывают виды и для чего они нужны? А главное, кто их выпускает? На эти, и не только, вопросы мы постараемся ответить в этой статье.

Облигация – это долговая ценная бумага, позволяющая владельцу требовать возмещения ее номинальной стоимости по прошествии оговоренного срока.

Другими словами, облигация это долговая расписка. Каждая бумага соответствует своему номиналу, обычно в РФ это – 1000 р. Но номинал может быть и выше. Облигацию выпускают компании, которым необходимы денежные средства на расширение производства или запуск новых проектов.

Для того, чтобы не прибегать к услугам кредитования, компаниям выгоднее выпустить облигации и привлечь деньги от инвесторов, в свою очередь компания обязуется исполнять определенные условия погашения долга. Стоит отметить, что выпускать облигации могут не только частные компании, но так же и целые государства и иные субъекты экономических отношений.

Различают несколько видов облигаций:

  • По эмитенту
    • Государственные – выпуск облигаций производит государство;
    • Муниципальные – выпуск осуществляет муниципальное образование, например город. Особенность в том, что доход от облигации не облагается налогом;
    • Корпоративные, ну тут в целом понятно. Эмитентом выступает организация.
  • По типу дохода
    • Дисконтная облигация. Не имеет купонных платежей, а её стоимость увеличивается с приближением даты погашения.
    • С фиксированной процентной ставкой. Процентная ставка по купону не изменяется на протяжение всего срока обращения бумаги.
    • С плавающей процентной ставкой. Процентная ставка привязано к определенному фундаментальному экономическому показателю, к примеру межбанковский процент. И изменяется по мере изменения этого показателя.
    • С амортизацией. Эмитент погашает номинальную стоимость бумаги на протяжении периода обращения.
  • По конвертируемости. Облигации, дающие владельцу право обменять бумаги на акции эмитента по заранее оговоренной стоимости.
Облигация СССР
Государственная облигация СССР

Отметим то, что облигации являются более надежным инструментом инвестирования чем акции. В основном это связано из-за меньшего процента риска. Немаловажно и то, что поток денежных средств в облигациях можно довольно легко просчитать, благодаря фиксированным купонным ставкам, точной дате погашения облигации и иным параметрам. Так-же облигации имеют приоритет погашения в случае банкротства организации. Что значительно снижает их риски.

Ну и самое приятное то, что облигации могут предложить большую ставку дохода нежели банковский депозит. В условиях современной российской экономики это особенно актуально. Облигации могут быть идеальным инструментом для тех, кто хочет по минимуму рисковать и с определенной уверенностью увеличить свой капитал. Когда банки предлагают депозит по ставки 2-4%, облигации готовы предложить доходность в 6-12%.

Механизм работы облигаций

Прежде чем облигации попадут на рынок, они должны быть выпущены и попасть на рынок. Для этого необходимо провести целый комплекс процедур. И конечно понадобится помощь андеррайтеров. С услугами этих агентов мы уже ознакомились в статье про акции. Андеррайтер проводит анализ компании, подает необходимые документы в кредитные агентства, где компании выдается рейтинг надежности. Если он удовлетворяет условиям, то подготовка продолжается дальше.

Компания оценивает, какую сумму она хочет привлечь, какой номинал будут носить ценные бумаги, и каким образом планируется реализация облигаций. Чаще всего площадкой для торговли ценных бумаг выступают фондовые биржи.

Облигация состоит из следующих технических характеристик:
  • Номинальная стоимость. Указывает на ценной бумаге и является непосредственной суммой займа.
  • Дата погашения. Дата, в которую эмитент обязуется полностью выкупить облигацию по ее номинальной цене.
  • Купон облигации. Купоном являются периодические выплаты по облигации.(3 мес., 6 мес., 1 год.). Период купона, как правило, известен заранее. А размер купона определяется в процентном выражении от номинала облигации.
  • Амортизация. Это определенный параметр, которые позволяет эмитенту выкупать долг по средству периодичных, определенных платежей. Тем самым уменьшая номинальную стоимость бумаги к дате погашения.
Американская корпоративная облигация
Американская корпоративная облигация

Давайте рассмотрим, как приобрести облигации и как ими пользоваться? Купить облигации вы можете через брокера на фондовой бирже, как именно это сделать мы опишем в следующей статье. После покупки, вы становитесь владельцем ценной бумаги. Однако стоит обратить внимание на тот факт, что существует два рынка обращения ценной бумаги. Это первичный и вторичный рынки. По существу площадка и сами бумаги не меняются, но меняется их стоимость. На первичном рынке вы приобретаете облигацию непосредственно у эмитента по номинальной стоимости. А вот на вторичном рынке вы покупаете облигацию уже у держателя ценной бумаги и цена в данном случае будет рыночной. О том как складывается рыночная цена на облигации мы поговорим в другой статье.

И вот вы держатель ценной бумаги, в нашем случае это облигация. Теперь вы можете рассчитывать на регулярные купонные платежи и полную сумму погашения облигации по истечения ее срока. Именно купонные платежи и будут являться вашим доходом по облигациям – купонный доход. Но вы еще можете получить и дисконтный доход, однако в этом случае вы должны будете продать облигации. Дисконтный доход получается в результате продажи облигации по рыночной цене, которая превосходит номинал бумаги.

Пример расчета:
Предположим вы купили облигацию у эмитента по номиналу в
1000р. Вы держали бумагу на протяжении лет и получали по ней фиксированные купонные платежи в 10% годовых. Вдруг рыночная стоимость облигации выросла до 1200р. и вы решили перевести свои деньги в другой инструмент и продать облигацию. Получается за 2 года вы получите прибыль: 200 р. от купонных платежей (1000р. * 10% * 2г. = 200р) + 200р. от продажи бумаги по цене выше номинальной, итого: 400 р. чистой прибыли.

Таким образом, мы кратко познакомились с таким инструментом рынка ценных бумаг как облигация. Мы выяснили как работают облигации. Что облигации являются предпочтительнее банковского депозита. Какие виды облигаций бывают и как можно их купить.

Дальше мы продолжим развивать тему облигаций. Будем обсуждать механизмы получения максимальной прибыли от облигаций, как и где их можно выгодно приобрести. А так-же будем обсуждать различные финансовые стратегии.

5 1 голос
Рейтинг статьи
guest
1 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Влад

Зачёт👍

1
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x