Хедж-фонд – простыми словами и на пальцах

Сегодня в мире финансов, как никогда много различных организаций занимающихся инвестиционной деятельностью. Одной из таких организаций, является хедж-фонд. Что же это такое хедж-фонд, как зарабатывает деньги, и какой стратегии придерживается? – Именно на эти вопросы мы ответим в данной статье.

Что такое хедж-фонд?

Хедж-фонд – вид инвестиционного фонда, который осуществляет инвестиционную деятельность по стратегии хеджирования. Отсюда и такое название: хедж-фонд. Что же представляется собой стратегия хеджирования?

Хеджирование (от англ. hedge — преграда, защита, страховка, гарантия) – инвестиционная стратегия, при которой на разных рынках отрываются разнонаправленные сделки. В таком случае, прибыль от одной сделки, компенсирует убыток от другой.

С фундаментальной точки зрения, хедж-фонд похож на ПИФ. Здесь так-же основное действующее лицо – инвестор, который дает свои деньги в управление фонду. А управляющий уже распоряжается деньгами, согласно инвестиционной стратегии организации. И вот именно в этой стратегии и заключается основное отличие хедж-фонда. Но и не только в ней. Так-же хедж-фонды обладают более широкими инвестиционными возможностями, в плане выбора инструмента для инвестирования и простора со стороны законодательной власти. Проще говоря, деятельность хедж-фондов практически не регулируется, и они обладают полной юридической свободой.

Хедж-фонд Сороса оштрафован в Гонконге за манипуляции рынком —
Джордж Сорос – владелец крупнейшего хедж-фонда

Однако, далеко не каждый сможет инвестировать в хедж-фонд. Т.к. деятельность таких фондов связана с большим риском, чем ПИФов. То и минимальная сумма, с которой может прийти инвестор в хедж-фонд, составляет 5 млн долларов для американских хедж-фондов. Однако, за пределами США успешно функционируют и более лояльные фонды, с минимальным взносом 100 000 долларов США.

Минимальные суммы для инвестирования в хедж-фонды:

  • Хедж-фонд США – от 5 млн. долларов для частных инвесторов, от 25 млн долларов для институциональных инвесторов;
  • Офшорные хедж-фонды – от 100 000 долларов;
  • Российские хедж-фонды – от 100 000 долларов;

Инвестировать в хедж-фонды могут только квалифицированные инвесторы. Это, кстати, еще один защитный барьер, от высоких рисков. Однако, эти риски чаще всего оправданы.

Доходность хедж-фондов, работающих по всем правилам составляет 10-20%. Но есть фонды, которые ведут более агрессивную торговую деятельность, и вот их доходность уже может составлять 100-400% в год.

Однако, за такую доходность хедж-фонды требуют немалый процент. Во первых фонд берет 2% от суммы внесенных денежных средств за управление, плюс к этому 20-25% от прибыли, которую может принести инвестиционная деятельность фонда. Итого получается довольно внушительная сумма, но зачастую эти проценты себя оправдывают.

Структура хедж-фонда и виды фондов

Говоря про структуру хедж-фондов, я имею ввиду основные элементы фонда, как организации. В мире насчитывается более 10 тысяч различных хедж-фондов. У каждого из них своя организационная структура и стратегия. Разумеется, все это многообразие в одной статье вряд-ли возможно описать, да и надо ли оно. Главное понять то, в чем они схожи. Ключевые субъекты структуры хедж-фондов:

  • Инвестор – самая главная фигура в структуре хедж-фонда. Именно инвесторы приносят деньги в фонд, и именно на эти деньги фонд ведет свою деятельность. Соответственно, чем больше инвесторов пришли в хедж-фонд, тем больше прибыли он может принести.
  • Банк – кастодиан. Является гарантом работы хедж-фонда. Именно в этой организации хранятся все деньги инвесторов. Так-же банк тщательно следит, чтобы фонд вел свои дела в соответствии с правилами и оговоренной стратегией. Ведет и сдает отчетности о работе фонда.
  • Прайм – брокер. Еще одно банковское учреждение, которое предоставляет фонду ряд услуг. Сюда относятся: ведение и обслуживание брокерского счета, хранение активов и другие биржевые операции.
  • Управляющий. Субъект, который ответственный за все решения, принимаемые хедж-фондом. В большинстве случаев это компания, реже всего один человек.
  • Далее идет совет директоров. Один из основных распорядительных органов. Именно совет директоров назначает управляющего, и определяет какое вознаграждение он будет получать. Так-же совет директоров назначает проверяющих для проведения аудита.
  • Аудитор – назначается советом директоров. Главная задача – проведение ежегодных и ежеквартальных проверок финансовой отчетности.
  • Юридический консультант – его наличие необходимо для получения лицензии на работу хедж-фонда. Юрисконсульт занимается заключением договоров с инвесторами, а так же следит за тем, чтобы все документы фонда соответствовали действующему законодательству.
  • Администратор – занимается текущими вопросами. Подготавливает отчетности, распределяет дивиденды и прочее.

Это примерная структура основных действующих субъектов в хедж-фонде. Теперь давайте поговорим о том, на какие виды делятся все хедж-фонды.

Существует множество классификаций по которым различают хедж-фонды. Но, пожалуй, основная из них, представлена МВФ, и предполагает различать все хедж-фонды по основной стратегии и географии ее реализации:

  • Глобальные хедж-фонды. Уже из названия понятно, что такие фонды ведут свою деятельность по всему миру. Они не ограничиваются инструментами и географией. Поэтому вложение в такие фонды, считается достаточно выгодным.
  • Макрофонды. Такие фонды работают только в одной стране. С компаниями, которые зарегистрированы и ведут свою деятельность в этой стране. Они опираются на фундаментальные показатели государства и ведут свою деятельность относительно глобальной тенденции.
  • Хедж-фонды относительно стоимости. Классический вид хедж-фондов. Ведут свою деятельность в рамках одной страны. Основная их стратегия заключается в том, чтобы купить недооцененные акции по более выгодной цене. А переоцененные, наоборот продать. Тем самым открываются разнонаправленные сделки по акциям.

Выводы

Резюмируя выше сказанное, хочется отметить, что хедж-фонды являются довольно выгодным инструментом вложения денежных средств. Не смотря на риски, и агрессивную инвестиционную стратегию, они приносят хорошую прибыль и оправдывают себя. Однако, в любом случае, следует быть осторожным, если вы хотите инвестировать в хедж-фонды. Необходимо тщательно и взвешенно сделать выбор фонда. Ну и минимальные требования, разумеется тоже необходимо выполнить.

5 1 голос
Рейтинг статьи
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x