Фондовые индексы. Основы.

Мы уже поговорили о основах фундаментального анализа (ФА). Фондовые индексы являются индикатором состояния цен в определенной категории акций, облигаций или других инструментах фондового рынка. Говоря точнее, индекс отражает общую цену выборной группы. Фондовые индексы могут подразделяться на отраслевые, страновые, по капитализации или какому – либо другому показателю. Суть в том, что в индекс входят финансовые инструменты близкие по основному признаку.

Выше я упомянул, что индекс является индикатором, но индикатором чего? – Значение фондовых индексов показывает в какую сторону движется общая тенденция рынка. Потому как, в значении индекса отражаются цены всех инструментов входящих в него. Именно поэтому профессиональные инвесторы начинают свой день с анализа значений крупнейших мировых индексов.

Вкратце мы уже поняли для чего необходимы фондовые индексы. Однако не менее важно знать как они составляются, и кто занимается их подсчетом и публикацией? В этой статье мы рассмотрим самые популярные и главнейшие мировые фондовые индексы. На которые ориентируется весь рынок. А так же научимся использовать их в практическом анализе.

Американские фондовые индексы

Именно в Америке появился первый фондовый индекс – Dow Jones. Создателем которого является основоположник технического анализа Чарльз Доу. Но не будем углубляться в историю, перейдем ближе к делу.

Американские фондовые
Фондовые индексы

Говоря про американский фондовый рынок, имеют ввиду 3 главных индекса. Старейший индекс Доу Джонса, S&P500, и конечно NASDAQ Composite. Именно на эти индексы смотря инвесторы всего мира в первую очередь.

И так, давайте разберемся как рассчитывается индекс Доу Джонса и что он из себя представляет.

Индекс Dow Jones

Индекс рассчитывается известной финансовой газетой Wall Street Journal. Сегодня в индекс включены 30 крупнейших компаний США. Иногда вы можете слышать выражение “промышленный индекс Доу Джонса”, да – так его называют. Но слово “промышленный” не более чем дань памяти прошлому. Сегодня большинство компаний, входящих в индекс не имеют отношения к промышленности. Для начала давайте поймем, как рассчитывается индекс?

индекс Доу-Джонса
Индекс Доу Джонса

Раньше индекс рассчитывался как среднее арифметическое, т.е сумма цены всех инструментов делилась на кол-во этих инструментов. Но в случае дробления или консолидации акций значение индекса могло сильно измениться. И тогда было принято решение о расчете индекса по методу “масштабируемой средней”. Для тех, кто не силен в математике – эти слова звучат ужасно.)) Но все просто, и сейчас мы в этом убедимся.

Масштабируемое среднее, предполагает то же самое деление суммы всех цен, но только в качестве делителя выступает специальное число. Это помогает сглаживать негативный эффект в случаях изменения структуры акций. В данный момент в данный момент значение делителя равно D=0.147.

Значение индекса прямо сейчас:

Консолидирующий фондовый индекс S&P 500

Индекс S&P500 представляет собой совокупность 505 самых крупных компаний США по капитализации. Это главный конкурент индекса Доу Джонса, и если уж об этом зашла речь, то S&P500 более объективен, т.к. включает в себя большее количество компаний. Именно этот индекс многие называют барометром фондовой Америки. Давайте разберемся как он рассчитывается?

Аналитики: акции Amazon, Facebook и GM входят в число наиболее  привлекательных в S&P 500
S&P 500

S&P500 как я уже говорил выше оперирует капитализацией. В индекс входят крупнейшие компании из числа торгуемых на основных фондовых биржах США, таких как NYSE и NASDAQ. Индекс представляет совокупную капитализацию всех компаний. Однако это не сумма капитализаций, а пропорциональное значение. Чем больше капитализация компании, тем большую пропорцию она имеет. Однако, в список не включаются компании, которые находятся в частном владении, и компании, акции которых не достаточно ликвидны, т.е. объем торгов по ним менее 250 000 акций в месяц.

Индекс рассчитывается компанией Standard & Poor’s. Является основным фондовым индексом Америки. Составители индекса постарались учесть компании из различных отраслей, чтобы сделать индекс более объективным. Значение индекса прямо сейчас:

NASDAQ Composite

Или просто NASDAQ, рассчитывается одноименной биржей. Биржа NASDAQ оперирует преимущественно с акциями технологических компаний. Именно поэтому данный индекс еще называют технологическим. В индекс включены более 3000 американских и зарубежных компаний. Слово “Composite” означает составной, т.е. индекс включает все компании, которые торгуются на бирже. Включая акции компании Яндекс и OZON.

Фондовый рынок: индекс Nasdaq Composite взлетел до исторического максимума
NASDAQ Composite

Индекс представляет собой средневзвешенное значение цены акций. А пропорциональный вес компании определяется её капитализацией.

Если вы инвестируете в технологический сектор, то это именно ваш индекс. Актуальное значение индекса сегодня:

Таким образом мы познакомились с основными индексами фондового рынка Америки. Да, мы не указали индекс NASDAQ 100, который тоже весьма важен. Но статья не резиновая, этот и другие индексы мы еще будем анализировать, знакомясь с рынком США. А сейчас нам важно понять как работают индексы, а главное как нам с ними работать. На этом краткое знакомство с американскими фондовыми индексами закончено. Давайте перейдем к российскому рынку.

Отечественные фондовые индексы

К главным индексам отражающим состояние фондового рынка России относятся: Индексы ММВБ и РТС. Именно на эти индексы обращают внимание иностранные инвесторы оценивая наш рынок. Давайте познакомимся с ними поближе и узнаем из чего они состоят.

Индекс МосБиржи достиг рекордного уровня
Московская биржа
Индекс МосБиржи

Именно так теперь называется индекс ММВБ. В состав индекса включены акции 50ти крупнейших российских компаний. Расчет индекса ведется по цене акций, делителем выступает коэффициент рыночной капитализации. Своего рода отечественный аналог S&P500. Стоит отметить, что в состав индекса входят наиболее ликвидные акции.

Индекс МосБиржи очень динамичен, пересмотр списка компаний, а так-же изменение удельного веса на основе капитализации, происходит каждый квартал. Стоит так же отметить, что удельный вес одного эмитента не может быть больше 15%. В индекс входят такие компании как: Сбербанк, Лукойл, Роснефть, НЛМК и другие. Полный список компаний можете посмотреть на сайте МосБиржи.

Индекс РТС

Сегодня индекс рассчитывает МосБиржа. По сути методика расчета идентична с индексом МосБиржи, отличие лишь в том, что РТС рассчитывают по долларовому курсу, а индекс ММВБ в рублях. Поэтому многие зарубежные инвесторы обращают внимание именно на индекс РТС.

Выводы

Мы узнали, что в России есть два основных индекса РТС и Индекс МосБиржи. Так-же узнали, что разница в них только в валюте расчета. РТС рассчитывается в долларах, МосБиржа в рублях. Состав и методика расчета абсолютна идентичны. Делайте выбор лишь на основании валюты, с которой вы работаете.

Ну а теперь давайте разберемся как принимать решения на основании значений фондовых индексов.

Работаем с фондовыми индексами

Выше мы уже упомянули, что фондовые индексы являются индикатором настроения рынка в той или иной отрасли, стране или группе компаний. Этот индикатор очень важен, именно анализируя индексы мы можем понять в какую сторону будет двигаться рынок. Тенденция индекса, отражает настроение рынка и кто находится у руля: быки или медведи.

Проще говоря, если вы хотите понять, в какую сторону будет двигаться ряд акций, или даже конкретная акция. Посмотрите на основной индекс, в котором она находится. А уже потом ищите новости компании, о состоянии дел и ближайших планах.

Индекс покажет вам главную тенденцию. Конечно, не может абсолютно все расти, у некоторых компаний может быть неблагоприятный период, которые возник в силу обстоятельств для конкретной компании. Поэтому после анализа индекса, приступайте к частному анализу. Но не переступайте через индекс.

Вспомните основы ФА, там мы говорили о уровнях анализа. Так вот индексы это индикаторы верхнего уровня, самого первого, с чего нужно начинать. Можно сравнить их с термометром, многие из нас прежде чем выйти на улицу смотрят на показатели термометра, и определяют холодно или тепло за окном. Именно так работают все индексы, они призваны показать настроение и рыночную погоду.

Давайте разберемся на примере:

Индекс Доу Джонса
Индекс Доу Джонса

На графике индекса Доу Джонса мы видим значительные просадки – это экономические кризисы… Первая отметка – технологический кризис 2002 г. Вторая – жилищный кризис 2008 года. Третья, многие могли догадаться, просадка фондового рынка связанная с коронавирусной инфекцией.

Как и любой график, индексы можно изучать и прогнозировать с помощью технического анализа.

Более яркий пример:

Фондовые индексы. Основы.
Индексы Доу Джонса и S&P500

Оба индекса хоть и рассчитываются по разной методике, и имеют разный списочный состав компаний. Отражают одну и туже картину – тенденцию. Вспомните постулат Чарльза Доу – индексы должны подтверждать друг друга, только тогда можно говорить о главной тенденции.

P.S Надеюсь материал будет полезен. Я старался изложить все в доступной для новичков форме, не углубляясь в терминологию, но и кратко знакомя с ней. Желаю вам успехов на фондовом рынке. Изучайте рынок и график, именно на графике оживает цена. Всем успешных торгов, и побольше мандаринок;)


5 3 голоса
Рейтинг статьи
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x